韓国、融資規制でハイリスク融資”半減”

1つの記事で話題に対する全体像が見える記事がなかったので、家計負債に関係する記事を3本ご紹介いたします。こちらは、2018年9月11日に始まった融資規制の成果に関する記事です。

銀行圏DSR導入後リスク融資割合24%→11%’激減’

新しい家計負債管理指標である、総負債元利金返済比率(DSR)が本格導入された以後、銀行圏の平均DSRとリスク融資を意味する高DSR割合は試験運用時より大幅に下落したことが分かった。

ただし、これは、銀行が制度施行初期規制レベルを合わせるため貸出しを厳しくした結果で、再び、緩む余地もあるだけに、金融当局は銀行ごとの遵守状況を周期的に点検することにした。

金融委員会は先月25日、政府ソウル庁舎でチェ・ジョング委員長主宰で’家計負債管理点検会議’を開き、最近の家計向け融資の動向とリスク要因を集中的に点検して今年の家計負債の管理策などを話し合ったと27日明らかにした。

DSRとは、貸出限度を測定する時、住宅担保融資、信用融資、マイナス通帳、カードローン、割賦金などすべての融資の年間元利金返済額を年間所得で割った割合だ。所得に比べて債務が多い借主に対する融資を抑制し、家計負債を管理して金融会社の健全性も向上させるための指標だ。

金融機関別DSR

昨年上半期の試験的に運用されたが、10月31日から銀行圏の家計負債管理指標として本格導入されたため、銀行新規融資取扱額のうち“危険融資”に分類されるDSR70%超過融資とDSR90%超過融資を一定比率以下に管理しなければならない。この割合は都市・地方・特殊銀行別で異なり、都市銀行の場合DSR70%超過融資が、新規融資の15%以内、90%超過は10%以内だ。(特殊銀行は、韓国の場合、住宅銀行、中小企業銀行、産業銀行などがある。)

金融委によると、昨年11~12月2ヶ月間DSR適用対象である新規家計向け貸出し(17兆9000億ウォン)の平均DSRは47%で、試験運営時の昨年6月(72%)より大幅に改善した。特に70%超過融資の比率は10.9%、90%超過は8.2%とそれぞれ23.7%、19.2%を記録した6月当時の半分以下に急減した。

銀行別では地方銀行と特殊銀行がそれぞれ78%、74%と集計された。40%を記録した都市銀行(インターネット専門銀行を含む)に比べて高い水準だったが、123%、128%に達した6月よりは大きく改善された。

高DSRの場合70%超過と90%超過の割合が都市銀行がそれぞれ7.5%、5.4%だった。地方銀行はそれぞれ23.5%、20.2%で、特殊銀行は23.4%、18.7%ずつと集計され、すべて高DSR管理比率の内で管理されていることが分かった。

融資種類別DSR

融資の種類別では、新規家計貸し出しの80%を占める住宅ローンと信用融資の平均DSRは、それぞれ38%、32%で全体平均より低かった。高DSR比重も住宅ローンの場合70%超過が4.2%、90%超過が1.9%で、信用融資は70%超過が4.6%、90%超過は3.2%と大幅に低い水準だった。

金融委は「住宅ローンのDSRが低い理由は審査基準で総負債返済比率(DTI)が適用されて9・13対策の施行により、多住宅世帯の新規住宅ローンが制限され、従来の住宅ローンを保有していなかった実需要者中心に貸出しが扱われた影響」とし、「信用融資の場合、基本的に限度が低く、元利金算定時10年分割償還で想定したことに起因する」と分析した。
(DTIとDRSの違い:DTIは住宅ローンの年間返済額だけを年間所得で割った割合/DRSは全負債の年間返済額を年間所得で割った割合)

住宅以外の不動産担保貸出しは平均DSRは101%で、DSR70%超過と90%超過はそれぞれ40.2%、31.0%となった。住宅ローンや信用融資に比べては高かったが、テスト運営の時よりも大幅に下がり、DSRが過度な不動産担保貸し出しの取り扱いを減らすのに効果的であることが分かったと金融委は伝えた。

11月から適用対象に含まれた預金担保融資や有価証券担保融資とチョンセ保証金の担保融資も平均DSRこのそれぞれ133%、90%と高い水準だった。DSR70%超過と90%超過比重も預金・積金などの担保融資の場合、それぞれ45.4%、40.8%、チョンセ保証金の担保融資の場合、44.9%、31.1%とそれぞれ高い水準だった。

金融委は「預金・積金などの担保融資は銀行で、客の流出防止のため、該当融資をDSR300%が適用される’所得未請求融資’扱いした結果であり、チョンセ保証金の担保融資は、満期4年で元利金を算定することによってDSR比率が高く算出されたこと」と伝えた。

今後のDSR管理と第2金融圏への適用拡大

銀行圏全般で平均DSRと高DSR割合共に改善したことについて、金融委は「施行初期規制遵守の負担感で融資審査をより厳格に実施したことによるものと判断される」、「ただ、今後の適応過程で多少緩やかになる素地があり、これに対する積極的な管理が必要だ」と診断した。

このため、金融当局は、銀行別DSR管理比率の遵守状況を四半期ごとに点検し、2021年末までに達成しなければならない平均DSR管理目標履行の有無も、半期ごとに点検することにした。第2金融圏に対しても今年2四半期中にDSRを導入する予定だ

チェ委員長は「家計貸出し管理努力が実質的な成果をあげるためには、金融会社の積極的な協力が切に必要だ」、「融資管理目標を達成できるように、各金融会社で徹底的に管理してほしい」と呼びかけた。

一方、金融委は今年、個人向け融資の増加幅が住宅市場安定とDSR導入などの影響で昨年より縮小するだろうと見込んだ。昨年の場合、家計向け融資増加率が5.9%で2015年以来最低水準を記録した。

今年は9・13対策以降の住宅価格安定の傾向と売買需要萎縮現象を考慮する際、住宅ローンの増加幅が大きく縮小されるものと展望した。ただ、今年39万2000世帯の大規模な入居物件が予定されており、チョンセ保証金融資や集団融資の増加傾向が続くことがあり、チョンセ価格の下落による問題などで、チョンセ保証金融資の不良化と賃借人の被害などのリスク要因もあると金融委は診断した。

newsis
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=shm&sid1=101&oid=003&aid=0009033343


※チョンセ:いわゆる保証金のことで、借主が退去時に貸主は借主に”基本全額”返還します。貸主は受け取ったチョンセで株式やその他の投資で運用し、借主が退去するときに、新たな借主が支払うチョンセで、退去する借主のチョンセを返還するのが一般的らしく、不動産価格が下落すると受け取れるチョンセも減ってしまい、退去する借主へ返却ができないということも発生してしまうという問題が発生することもあるそうです。

文在寅政権としては、不動産投資をしているような人や信用不安のある人への融資を制限することで家計負債を減らそうというスタンスを採っています。問題としては、不動産価格が減少してしまい、融資を受けている人が”担保不足”になってしまうなどのリスク、金融機関で融資を受ける場合でも金利が高い金融機関に誘導される可能性が高まること、借りれない人が増える可能性が高まることなどが挙げられると思います。

DSR規制については、もしかしたら副作用があるかもしれませんが、すくなくとも2ヶ月間は、文在寅政権の意図した通りの成果が出ているのではないかと思います。

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韓国家計負債

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